近年來，江西法院深入貫徹中央、省委關于供給側結構性改革的決策部署，以服務保障營商環(huán)境優(yōu)化升級為契機，不斷完善破產審判工作機制，推進破產審判專業(yè)化、制度化、信息化建設，著力打造江西破產審判高質量發(fā)展現(xiàn)代化模式，破產審判質效持續(xù)提升，大量市場要素有效釋放。

為發(fā)揮典型案例引領示范作用，進一步推動全省法院提升破產審判能力水平，以破產審判現(xiàn)代化服務保障江西經濟高質量發(fā)展，省法院在全省各級法院2023年審結的破產案件中選取了十個破產審判典型案例，予以發(fā)布。此次發(fā)布的案例主要有以下特點：一是突出破產審判服務大局。江西法院積極發(fā)揮破產審判促進市場主體優(yōu)勝劣汰、優(yōu)化資源配置的獨特功能作用，將破產審判置于服務經濟高質量發(fā)展大局中謀劃推進。例如，案例3“上饒市皓軒房地產開發(fā)有限公司執(zhí)行轉破產清算轉重整案”，通過破產重整引入投資人實現(xiàn)房地產爛尾工程復工續(xù)建，全力配合“保交樓”工作實施。案例2“江西省天仁種業(yè)有限公司破產重整案”，通過組織意向投資者試經營，實現(xiàn)種業(yè)公司破產重整，促進糧食生產，為糧食安全提供有力保障。二是突出破產審判挽救危困企業(yè)。江西法院積極運用破產重整、破產和解制度工具對有價值企業(yè)進行挽救，助力企業(yè)實現(xiàn)新發(fā)展。例如，案例1“全南晶環(huán)科技有限責任公司等六家公司實質合并破產預重整轉重整案”，將多家關聯(lián)企業(yè)視為整體，通過跨域協(xié)同預重整審理模式，實現(xiàn)企業(yè)債務一攬子清理及生產工藝升級，推動產業(yè)結構優(yōu)化升級。案例8“江西東風藥業(yè)股份有限公司破產和解案”，通過促成債權人、債務人達成和解，推動企業(yè)復工復產，老字號企業(yè)煥發(fā)新活力，助力經濟社會發(fā)展。三是突出破產審判實踐探索。江西法院以市場化法治化為導向，圍繞破產程序中的小微企業(yè)破產、預重整、實質合并審理、資產處置、投資人引入、重整及和解計劃執(zhí)行等熱點、難點問題進行實踐探索。例如，案例4“吉安柏盛家具有限公司破產清算轉和解案”，運用“和解保證金”制度解決小微企業(yè)破產和解中債務人與債權人彼此不信任問題。案例6“江西贛西電煤儲運有限公司破產清算案”，提出“三步法”資產協(xié)同處置方式，為破產企業(yè)復雜資產處置提供可借鑒解決思路。案例9“南豐縣天意印染有限公司及江西天悅紡織有限公司合并破產預重整轉重整案”，提出識別企業(yè)預重整價值的“三個標準”，為破產重整案件提高成功率提供路徑參考。

2023年度江西法院破產審判十大典型案例

目錄

案例1 全南晶環(huán)科技有限責任公司等六家公司實質合并破產預重整轉重整案（全南縣法院）

案例2 江西省天仁種業(yè)有限公司破產重整案（新干縣法院）

案例3 上饒市皓軒房地產開發(fā)有限公司執(zhí)行轉破產清算轉重整案（上饒中院）

案例4 吉安柏盛家具有限公司破產清算轉和解案（泰和縣法院）

案例5 江西賽維LDK光伏硅科技有限公司破產重整轉清算案（新余中院）

案例6 江西贛西電煤儲運有限公司破產清算案（萍鄉(xiāng)中院）

案例7 宜豐縣金貢泉礦泉水有限公司破產預重整轉重整案（宜豐縣法院）

案例8 江西東風藥業(yè)股份有限公司破產和解案（景德鎮(zhèn)中院）

案例9 南豐縣天意印染有限公司及江西天悅紡織有限公司

合并破產預重整轉重整案（南豐縣法院）

案例10 江西博沃置業(yè)有限公司及余江博沃眼鏡工業(yè)園有限公司合并破產重整案（鷹潭市余江區(qū)法院）

案例1

全南晶環(huán)科技有限責任公司等六家公司實質合并破產預重整轉重整案

【關鍵詞】 跨域協(xié)同審理 實質合并破產預重整 程序高效銜接 稀缺產業(yè)挽救 

【受理法院】 全南縣人民法院

【管理人】 江西公仁律師事務所

【審理情況】

全南晶環(huán)科技有限責任公司（以下簡稱“晶環(huán)科技公司”）對外投資多家企業(yè)，主要從事鋯、鉿等有色金屬的生產研發(fā)及產品應用，在鋯鉿有色金屬加工產業(yè)領域具有領先及獨占優(yōu)勢，是全南縣重要的高新技術企業(yè)和納稅大戶。由于大量到期債務無法償還，晶環(huán)科技公司長期處于賬戶被凍結、資產被查封狀態(tài)，生產經營無法正常運轉。經債權人申請，全南縣法院于2023年5月決定對晶環(huán)科技公司進行預重整。

在晶環(huán)科技公司預重整過程中發(fā)現(xiàn)，晶環(huán)科技公司與其控股企業(yè)全南晶鑫環(huán)保材料有限公司、全南大成科技發(fā)展有限公司、江西省廣研光電科技有限公司、龍南新晶鈦業(yè)有限公司，以及其實控企業(yè)江西晶暉鋯鉿新材料科技有限公司存在人格高度混同的情形，對晶環(huán)科技公司單獨實施預重整，無法徹底解決晶環(huán)科技公司的經營困境，各公司資產及債務區(qū)分困難，且分別預重整勢必損害債權人的公平清償利益。對此，全南縣法院決定對上述位于全南的四家子公司一并進行預重整，并決定與晶環(huán)科技公司進行實質合并預重整；另外，鑒于龍南新晶鈦業(yè)公司住所地位于龍南市，協(xié)調龍南市法院也對其進行預重整，同時指定同一臨時管理人，跨域協(xié)同推進龍南新晶鈦業(yè)公司與晶環(huán)科技公司等五家公司作為一個整體進行預重整，債務清償、生產經營、重整投資人招募等事項均由同一套預重整方案解決。在全南、龍南兩地法院的協(xié)同努力下，2023年9月分別召開晶環(huán)科技等五家公司、龍南新晶鈦業(yè)公司臨時債權人會議，順利完成了預重整工作目標，并嚴格按照預重整方案的要求成功招募了重整投資人，案件轉入重整程序。全南縣法院提請龍南市法院將龍南新晶鈦業(yè)公司破產重整案件移送至其審理，對晶環(huán)系六家公司采取“存續(xù)式”模式實質合并重整。由重整投資人受讓晶環(huán)系六家公司全部股權并承接全部債務，保留債務人主體、人員、資產以及多年以來從事的鋯鉿鈦等主營業(yè)務，在合理周期內，通過逐步投入重整資金，引入管理及技術團隊，改善生產制造工藝，優(yōu)化產業(yè)結構，獲得相關政策扶持等眾多舉措，促使生產經營形成良性循環(huán)，繼而提升營業(yè)收入。同時通過減免債務、留債清償、債轉股等方式對債務人的債務進行重組，以合理周期清償債務，緩解債務人的財務困境。經債權人會議表決通過，全南縣法院于2023年12月15日裁定批準了重整計劃草案，并終止重整程序，現(xiàn)已進入重整計劃執(zhí)行階段。

晶環(huán)系六家公司通過“現(xiàn)金清償+分期清償+留債清償+債權轉股權”綜合償債方式，有效化解了10.5億元債務，盤活資產7.5億元、土地20余萬平方米、廠房10余萬平方米。經重整投資人注入資金、技術改造、工藝改善、設備添置，晶環(huán)系六家公司自我造血功能及盈利能力得到全面提升，近400名職工的就業(yè)問題得以解決，債權人的債權公平受償，其全國獨有、世界領先的鋯鉿分離等先進技術得以保全，經營多年的鋯鉿產業(yè)鏈持續(xù)發(fā)展，取得多贏共贏的良好效果。

【典型意義】

關聯(lián)公司眾多是許多大型公司、產業(yè)優(yōu)勢公司、技術優(yōu)勢公司的特點，眾多關聯(lián)大公司分布在不同區(qū)域，如何實現(xiàn)協(xié)同審理、實質合并審理，是破產審判實踐中遇到的難題之一。本案創(chuàng)新性地運用跨域協(xié)同破產預重整審理模式，全南縣法院在對位于全南的晶環(huán)科技等五家公司進行預重整的同時，協(xié)調龍南市法院對龍南新晶鈦業(yè)公司進行預重整，在程序上無法實現(xiàn)實質合并的情況下，將晶環(huán)系全南五家公司與龍南新晶鈦業(yè)公司視為一個整體，債務清償、生產經營、重整投資人招募等事項均共用一套預重整方案，采取分別表決、一并生效的方式解決了跨域案件協(xié)同一致的問題，將資產和負債納入統(tǒng)一的預重整方案之中，公平進行債權清償。

案例2

江西省天仁種業(yè)有限公司破產重整案

【關鍵詞】 重整期間試經營 消除投資顧慮 保障糧食安全 

【受理法院】 新干縣人民法院

【管理人】 江西智橋律師事務所

【審理情況】

江西省天仁種業(yè)有限公司（以下簡稱天仁種業(yè)公司）經營范圍為農作物種子的研發(fā)、倉儲、精選加工、分級、包裝、生產銷售服務。該公司在生產經營過程中，先后拖欠多筆貨款、借款而被提起訴訟，債務金額達7400多萬元，其中職工工資100余萬元。該公司經評估的固定資產價值約1200余萬元，存在嚴重資不抵債情形。

2023年6月15日，新干縣法院根據債權人的申請，裁定受理天仁種業(yè)公司破產清算一案。新干縣法院審理過程中，發(fā)現(xiàn)該公司存在諸多問題：1.公司財務核算混亂，部分應收賬款因年數久遠、財務混亂等原因核查困難；2.公司財務賬冊繁冗，部分會計處理缺乏原始記錄，司法審計困難；3.因歷史原因，廠區(qū)內有幾棟無產權建筑物且權屬性質存在爭議，資產處置變現(xiàn)困難；4.有8畝左右的土地沒有實際利用，已被政府相關部門認定為低效用地需要處理；5.債務7400余萬元，資產價值僅有約1200余萬元，債權清償率較低等。但該公司成立時間較早，經營歷史較長，具有較為豐富的育種技術、人才隊伍和產銷網絡，擁有自主知識產權的糧種品種，系吉安市范圍內唯一一家、全省13家之一具有雜交水稻生產研發(fā)經營資質B級的企業(yè)。公司擁有農作物品種審定證書15本，在江西省乃至全國均具有一定影響力。該公司從事雜交水稻等農作物的繁育、生產、加工、銷售及技術推廣，2012年被評定為江西省農業(yè)產業(yè)化經營“省級龍頭企業(yè)”，當地及周邊省市有較多農業(yè)從業(yè)者與該公司有種子、技術等方面的合作。

針對該公司的情況，新干縣法院一方面要求管理人按照正常程序開展公司資產及債權債務核查工作；另一方面及時召集管理人、債權人、債務人等進行商討公司破產處置的走向。在溝通過程中，部分債權人及債務人有一定的重整意愿，且江西淦農種業(yè)有限公司的經營者張某表達了對參與重整的意向。但因種業(yè)專業(yè)性強，生產周期較長，市場前景難以預料，張某有所顧慮，重整意愿不堅定。在充分聽取各方意見后，新干縣法院結合天仁種業(yè)公司目前的資產狀況、技術工藝、生產銷售、行業(yè)前景等分析，認為公司具有重整的價值和可能，于2023年1月12日根據債務人的申請裁定對天仁種業(yè)公司進行重整。

為了最大限度減少公司資產損耗，同時讓意向投資人張某充分了解該行業(yè)的狀況，管理人與張某簽訂承包經營協(xié)議，約定在不損害天仁種業(yè)公司資產價值及利益的情況下，以每月5萬元的價格承包給張某試經營。通過試經營，張某加強了對該企業(yè)、該行業(yè)了解，進一步堅定了參與重整的信心。2023年12月26日，新干縣法院召開天仁種業(yè)公司第二次債權人會議，天仁種業(yè)公司重整計劃草案獲得高票通過。目前，該案已進入重整計劃執(zhí)行階段，且第二階段已經完成，相應資金已按照分配方案發(fā)放完畢。

天仁種業(yè)公司重整成功后，預計2024年的銷售收入可達2000萬元以上，2025年預計達3000萬元以上，促進了當地及周邊地區(qū)糧食生產，為國家糧食安全提供了有力保障。

【典型意義】

外部重整投資者進入破產企業(yè)，因各方面信息不對稱，對破產企業(yè)的資產、債務、人員結構以及經營前景存在擔心與疑慮。重整期間，本案由管理人與投資者簽訂承包經營協(xié)議，由重整投資意向者在一定期間進行試經營，全面、充分、深入了解破產企業(yè)的情況，增進利益各方相互了解和信任，堅定意向投資人參與重整的信心，為重整投資人引入、重整計劃草案順利通過奠定良好基礎。

案例3

上饒市皓軒房地產開發(fā)有限公司執(zhí)行轉破產清算轉重整案

【關鍵詞】 府院聯(lián)動 “共益?zhèn)比谫Y 保交樓  

【受理法院】 上饒市中級人民法院

【管理人】 江西帝經律師事務所

【審理情況】

上饒市皓軒房地產開發(fā)有限公司（以下簡稱皓軒公司）系為開發(fā)“盛鑫嘉園”樓盤項目而成立的房地產開發(fā)有限公司。皓軒公司因經營管理不善，無房地產開發(fā)經驗，債臺高筑，開發(fā)項目自2017年3月起處于全面停工狀態(tài)。皓軒公司名下一宗土地已全部抵押給銀行，開發(fā)的項目樓盤僅1套房產可售，別墅和地下室均未施工，幾乎無可變現(xiàn)資產，在人民法院執(zhí)行標的達3000余萬元。2020年5月26日，上饒中院根據債權人申請，裁定受理皓軒公司執(zhí)行轉破產清算案，296位申報債權人中涉房債權人198戶（消費者購房戶100戶，以房抵債購房戶98戶）。

“盛鑫嘉園”樓盤是省重點巡查的爛尾樓盤“保交樓”項目，涉案面積約18畝，項目上存在阻礙施工的歷史遺留問題較多。為及時招募投資人，解決項目復工存在施工和資金問題，推動項目復工復產，上饒中院一方面充分利用多級府院聯(lián)動機制，加強與省、市、區(qū)、鎮(zhèn)政府的高效協(xié)調。管理人每周向法院匯報工作進展，向市住建部門反映施工進展，第一時間向區(qū)鎮(zhèn)政府反饋施工遇到的困難，召開政府協(xié)調會議予以解決，通過市政府爭取省巡視組支持，推動項目迅速進入復工復產狀態(tài)，增強業(yè)主對項目交房的信心，排除上訪信訪隱患。另一方面，仔細甄別簽訂購房合同的不同情況，分類處置。從實際出發(fā)充分保障消費者購房人權利，繼續(xù)履行合同予以交房。對于不符合消費者購房人的涉房債權人充分溝通，以案說法，取得廣大債權人的理解；對不符合消費者購房人條件的真實購房人，以附條件繼續(xù)履行購房合同的方式交房清償；對以物抵債的涉房債權人不再繼續(xù)履行購房合同，依法確認其債權。并把處理方案寫入重整計劃草案，經債權人會議各表決組表決通過，予以明確。會后對未提起債權確認糾紛之訴的房產，通過法院出具協(xié)助執(zhí)行通知書的方式予以批量解除網簽備案，有效釋放166套價值近億元的房產，全面提升企業(yè)重整價值。

通過“共益?zhèn)?墊資復建”重整模式，成功引入墊資5300萬元對后續(xù)所有未完工工程進行復工續(xù)建，解決房地產項目爛尾問題。建立由管理人、投資人、債權人和債務人代表組成的重大決策小組，組建專業(yè)團隊落實重大決策組確定的決議，通過各方參與到重整計劃的執(zhí)行和監(jiān)督工作中來有效保障各方合法權益。2022年11月3日，皓軒公司執(zhí)行轉破產重整案以網絡會議形式召開第二次債權人會議，對項目共益?zhèn)谫Y方案、重整計劃草案進行表決。債權人會議順利表決通過了項目融資方案，各表決組均通過了重整計劃草案。本案從破產清算轉重整到召開債權人會議表決通過重整計劃僅耗時15天。目前，本案樓盤1期工程完成建設，保障了100戶業(yè)主交房。

【典型意義】

受疫情、經濟下行等多重因素影響，房地產企業(yè)出現(xiàn)已售住宅項目停工爛尾、逾期交付，進入破產程序。房地產破產企業(yè)的復工續(xù)建成為破產重整成功與否的關鍵。本案一方面通過“共益?zhèn)?墊資復建”重整模式，引入投資人為爛尾樓盤“增值”，降低房地產項目復工建設啟動資金的壓力，為快速高效通過重整計劃奠定良好基礎；另一方面充分調動投資人、債權人、債務人的積極性，全面參與企業(yè)破產重整工作。針對不同債權主體，給予不同的公平清償方式，為重整計劃執(zhí)行掃清障礙，最終助力房地產破產企業(yè)復工續(xù)建，完成“保交樓”任務，成功實現(xiàn)破產重整，切實保障了購房人的合法權益。

案例4

吉安柏盛家具有限公司破產清算轉和解案

【關鍵詞】 破產清算轉和解 和解保證金 提高清償率

【受理法院】 泰和縣人民法院

【管理人】 江西金廬陵會計師事務所

【審理情況】

吉安柏盛家具有限公司（以下簡稱柏盛公司）系一家生產、銷售家具的小微企業(yè)。因疫情影響，應收賬款回收困難，柏盛公司家具生產和銷售遭遇困境而陷入經營危機。2022年8月30日，泰和縣法院根據債權人申請，依法裁定受理柏盛公司破產清算案。經管理人審核確認，柏盛公司稅款債權1筆、職工債權30余筆、普通債權6筆，共計負債約94萬元，而債務人固定資產極少且變現(xiàn)困難。

泰和縣法院審理進程中，發(fā)現(xiàn)債務人的債權債務關系簡單、應收賬款明晰、經營潛力良好，如果簡單進行破產清算，企業(yè)多年累積的市場口碑、行業(yè)資源將付諸東流。且破產清算中資產變現(xiàn)程序冗長，變現(xiàn)款尚不足以清償破產費用，職工工資難以兌付、債權清償率為0。而債務人的實際控制人認為通過催收應收賬款和后續(xù)恢復經營，有信心扭轉困局挽救企業(yè)，向法院提出和解申請，并向法院提交了與部分債權人達成的和解協(xié)議?？紤]到債務人和解意愿強烈且與各債權人和解基礎良好，泰和縣法院依法裁定柏盛公司破產清算轉為破產和解。

和解過程中，因債務人賬面資金嚴重不足且債務人屢次的付款承諾均未兌現(xiàn)，各債權人對債務人的和解方案存在疑慮。而債務人的實控人擔心支付款項后各債權人不與其簽訂和解協(xié)議而使企業(yè)陷入“財企兩空”境地，債務人與債權人的和解協(xié)議遲遲難以推進，和解進退兩難。為破解困局，贏取債權人和債務人的雙向信任，泰和縣法院創(chuàng)新采取“和解保證金”的方式，以小額保證金搭建和解大平臺。即在簽訂和解協(xié)議前，要求債務人先預繳5萬元“和解保證金”至管理人賬戶，后由管理人向債權人逐個確認和解意向并指導簽訂和解協(xié)議，若在全部債權人與債務人簽訂和解協(xié)議后五日內，債務人將第一期和解款轉入管理人賬戶，則和解協(xié)議生效，并由法院裁定認可和解協(xié)議并終結破產程序，保證金作為和解款項由管理人按和解協(xié)議約定實施分配；若在全部和解協(xié)議簽訂后五日內，債務人未將第一期和解款轉入管理人賬戶，則和解協(xié)議不生效，法院亦不予裁定認可和解協(xié)議，且和解保證金不退還并作為破產財產按破產清算順序清償。2023年4月16日，經多方努力，全體債權人與債務人達成了自行和解協(xié)議，債務人于次日將第一期和解資金14萬元轉入管理人賬戶后，法院裁定認可該自行和解協(xié)議并終結破產程序。柏盛公司通過破產清算轉和解，有效安置職工31名，清償稅款債權5420元、化解普通債權70余萬元，債權清償率由0提升至100%，柏盛公司受疫情影響產生的債務危機得以化解，債務人得以存續(xù)并經營發(fā)展。

【典型意義】

小微企業(yè)破產處置中，破產債務人、債權人有較強烈的和解意向，但對于債務人能否實際執(zhí)行破產和解協(xié)議存在一定的疑慮。本案創(chuàng)新運用“和解保證金”制度，以“和解保證金”為切口，以小額保證金搭建和解大平臺，打消債權人顧慮，有效促進債權人與破產債務人達成和解協(xié)議，既提高了債權清償率，保障了債權人的合法權益，又以時間換空間，讓危困小微企業(yè)獲得再生。

案例5

江西賽維LDK光伏硅科技有限公司破產重整轉清算案

【關鍵詞】 破產重整轉清算 重整期間新增債務認定 破產財產處置 公平清償

【受理法院】 新余市中級人民法院

【管理人】 江西賽維LDK光伏硅科技有限公司破產清算組

【審理情況】

新余中院于2016年9月30日裁定批準江西賽維LDK光伏硅科技有限公司（以下簡稱賽維光伏硅公司）重整計劃，終止其重整程序，重整投資人韓國SNM公司和其在中國成立的蘇州希恩門貿易有限公司成為賽維光伏硅公司的股東和實際控制人。根據新余中院裁定批準生效的重整計劃，賽維光伏硅公司應清償的債權包括有財產擔保債權、職工債權、稅款債權和普通債權等合計157.83億元，清償方式包括現(xiàn)金清償、留債和債轉股等。重整計劃執(zhí)行期限為10年，自2016年9月30日起算。截至2017年12月底，重整計劃規(guī)定的重整費用、職工債權、1000萬元以下的普通債權已清償完畢，1000萬元以上的普通債權已完成債轉股登記或提存，有財產擔保債權和稅款債權已支付第一期清償款，剩余部分未支付。

2018年，賽維光伏硅公司因對國家531光伏新政策影響預計不足，此前投入大量資金進行技改，未預備充足資金進行應對，現(xiàn)金虧損嚴重，財務負擔持續(xù)變大，2018年9月底應付債權清償款出現(xiàn)逾期。再加上重整投資人SNM公司在韓國也已進入破產程序，無法對賽維光伏硅公司提供資金進行償債。新余中院考慮到賽維光伏硅公司在重整期間經營狀況和財產狀況繼續(xù)惡化，重整計劃已無執(zhí)行可能，且已缺乏挽救可能性，及時啟動破產重整轉清算程序。

破產重整轉清算后，賽維光伏硅公司新增債權人數量高達816家（含職工債權676家、稅款債權1家、普通債權139家），新增債權金額1.57億余元。部分債權人提出其債權系重整計劃執(zhí)行期間為企業(yè)生產經營而發(fā)生的新債務，屬于共益?zhèn)鶆?。針對這一情況，新余中院加強與管理人的溝通，準確認定債權性質和參與分配債權數額，確保公平清償。一方面，對重整計劃執(zhí)行期間新增債務統(tǒng)一明確不屬于共益?zhèn)鶆眨⒃趥鶛嗳藭h材料中，從實質和形式兩個角度予以分析說明。從實質上分析，重整計劃執(zhí)行期間新發(fā)生的債務不是為了全體債權人的利益而負擔的債務；從形式上分析，重整計劃執(zhí)行期間新發(fā)生的債務不屬于破產法規(guī)定的六項共益?zhèn)鶆罩械娜魏我豁棧首罱K認定該類債務不屬于共益?zhèn)鶆?，并按照破產債權審查標準分別認定為職工債權、稅款債權、普通債權，對此無一債權人因對債權性質存有異議而提起債權確認之訴。另一方面，因本案大部分債權為原重整程序中采用以股抵債、留債方式清償，但未按期支付股息、利息的債權，根據相關法律規(guī)定，重整轉清算后，重整計劃中的償債安排失效，以股抵債債權人以債權金額扣減已收到的股息、留債債權人以債權金額扣減已收到的利息確定“債權人未受清償部分的債權”，并作為破產債權參與破產財產分配，確保債權人只有在其他同順位債權人同自己所受的清償達到同一比例時，才能繼續(xù)分配。

賽維光伏硅公司破產重整轉清算后，新余中院積極督促清算組加快資產處置進程，要求清算組在資產處置時通知法院、抵押權人、債權人會議主席參加，監(jiān)督資產處置全過程。經過數次拍賣，主廠區(qū)資產以及氯堿廠資產和生活區(qū)資產分別于2021年5月27日、2023年12月1日由買受人公開競得。

【典型意義】

企業(yè)重整期間經營狀況和財產狀況繼續(xù)惡化，重整計劃已無執(zhí)行可能且已缺乏挽救可能性，及時規(guī)范轉換程序、宣告企業(yè)破產，有利于提升破產程序效率、實現(xiàn)債權人利益最大化。本案在破產重整轉清算過程中，對重整計劃執(zhí)行期間為企業(yè)生產經營而發(fā)生的新債務，從實質和形式上審慎認定不屬于共益?zhèn)鶆眨凑掌飘a債權審查標準準確認定債權性質和參與分配債權數額，確保公平清償。

案例6

江西贛西電煤儲運有限公司破產清算案

【關鍵詞】 淘汰落后產能 資產協(xié)同處置 產業(yè)轉型升級

【受理法院】 萍鄉(xiāng)市中級人民法院

【管理人】 江西豫章律師事務所

【審理情況】

江西贛西電煤儲運有限公司（以下簡稱贛西電煤）主要經營范圍為煤炭洗配、儲存、運輸（限自用）、批發(fā)。該公司原項目不僅被國家發(fā)改委列入十大重點示范項目，還被江西省列入三年內擬上市給予幫扶項目。但由于市場等原因，贛西電煤項目停滯不前，資金一直無法回流，再加上公司法定代表人突然離世，公司無人接管，嚴重資不抵債。2017年7月25日，萍鄉(xiāng)中院根據債權人的申請，裁定受理贛西電煤破產清算申請。

萍鄉(xiāng)中院審理過程中，發(fā)現(xiàn)該公司的資產構成相當復雜，包括820余畝土地、地上建筑物和機器、鐵路專用線、部分地下設備等，處置中面臨“三難”：一是整體處置難，資產構成多樣，地面、地下均有不同類型的機器設備，無法同時滿足同一主體的需求；二是特定資產續(xù)用難，本案的“鐵路專線”是區(qū)別于其他破產案件的靈魂資產，需要政府層面推進方可發(fā)揮作用，社會主體有購買之心卻無續(xù)用之力；三是資產轉型升值難，因該企業(yè)屬于將要被淘汰的落后產能，除土地穩(wěn)值外，其他資產再利用的空間不大，影響處置。萍鄉(xiāng)中院初期以整體資產處置思路進行處置，經過多年遲遲沒有進展，機器設備等財產也持續(xù)貶值。

為實現(xiàn)企業(yè)資產最大價值變現(xiàn)，萍鄉(xiāng)中院與管理人針對資產處置問題進行多次研判，制定出分類施策、協(xié)同配合的資產處置計劃。萍鄉(xiāng)中院將破產企業(yè)復雜資產分為劣勢、優(yōu)勢和特定資產，除零星易于變現(xiàn)資產先行進行處置外，分三步走：優(yōu)先處置劣勢資產、協(xié)同處置優(yōu)勢資產、定向處置特定資產。先對地面與地下機器設備等劣勢資產進行處置，由浙江某購買人以800余萬元購買成交并將機器設備全部搬離，同時劣勢資產的搬離與其他資產的成交實現(xiàn)無縫銜接，提升資產處置效率，讓優(yōu)勢資產沒有負擔、更有價值。再全力依托府院聯(lián)動機制，將優(yōu)勢資產土地等與特定資產“鐵路專線”進行協(xié)同處置。最終，贛西電煤的土地、廠房、鐵路專用線等破產財產由政府的平臺公司以1.32億元的價格進行收購，政府正利用交通優(yōu)勢對該區(qū)域進行物流園規(guī)劃。財產分配完畢后，萍鄉(xiāng)中院于2023年11月13日終結該案破產清算程序。最終實現(xiàn)職工債權100%受償，破產費用、擔保債權、稅收債權均全額獲償，820余畝閑置土地得到盤活，并通過特定資產的復活和優(yōu)勢資產的升值，實現(xiàn)淘汰污染重、環(huán)境差的落后產業(yè)，向發(fā)展優(yōu)、前景好的現(xiàn)代物流產業(yè)轉型。

【典型意義】

破產企業(yè)資產處置是破產程序中的關鍵一環(huán)，高效高質處置破產企業(yè)資產有助于提高破產債權清償率和破產審理效率。本案針對破產企業(yè)資產情況復雜的特點，創(chuàng)新運用“三步法”資產協(xié)同處置方式，分類型、分主體、分步驟一體推進資產處置，讓每一類資產都得到了充分利用，實現(xiàn)價值最大化，既促進了資源優(yōu)化配置，又實現(xiàn)了多贏效果。

案例7

宜豐縣金貢泉礦泉水有限公司破產預重整轉重整案

【關鍵詞】 采礦許可權延續(xù) 假馬競價 提高重整價值  

【受理法院】 宜豐縣人民法院

【管理人】 金貢泉公司清算組、江西姚建律師事務所

【審理情況】

宜豐縣金貢泉礦泉水有限公司（以下簡稱金貢泉公司）主營業(yè)務為天然礦泉水的生產與銷售。該公司在經歷多年小規(guī)模經營后，在擴建過程中資金鏈斷裂，2019年起被迫停產，廠房、土地被村民占用，水源地管理缺失，矛盾頻發(fā)，資產被法院多次執(zhí)行拍賣，均流拍。2019年至2022年公司股東自行尋找投資人，多輪庭外重組均未果。2022年12月15日，宜豐縣法院根據債權人申請，決定對金貢泉公司進行預重整。

宜豐縣法院發(fā)現(xiàn)，金貢泉公司存在核心資產價值不明、采礦許可證能否延期、廠房基建能否驗收辦證等庭外重組難以消除的障礙，是導致金貢泉公司多輪自行庭外重組失敗的主要原因。如果不能解決上述問題，直接進入重整程序可能會導致重整失敗，最終轉入破產清算程序。對此，宜豐縣法院充分借助府院聯(lián)動機制，在預重整程序中成立工作專班，推動金貢泉公司預重整的行政事務協(xié)調和社會風險穩(wěn)控，在預重整程序中就采礦許可證延續(xù)、廠房竣工驗收、村企糾紛等問題一一制定化解方案。重整計劃執(zhí)行期間，工作專班轉化為招商引資幫扶組，幫助落實招商引資政策及協(xié)調解決生產經營中遇到的問題和困難，廠房順利竣工驗收，市場監(jiān)督管理信用、稅務信用和采礦許可證、取水許可證等全部修復辦妥。重整障礙消除后，為實現(xiàn)破產財產價值最大化，運用“假馬競價+重整投資人資格”規(guī)則，將現(xiàn)有意向投資人盡調信息和協(xié)商對價作為“假馬”，公開拍賣“重整投資人資格”，現(xiàn)有意向投資人既是“假馬”也是“兜底投資人”，最終價高者得，既確保了重整投資人的成功招募，又以市場化方式實現(xiàn)了財產的最大價值，取得了各方的認可。

金貢泉公司通過預重整轉重整程序，將企業(yè)重整價值從1200萬元提高至2052.8萬元，預重整期間開展的債權審查、財產狀況調查、投資人招募、預重整方案表決等工作成果在重整期間直接沿用。自決定預重整至終止重整程序總歷時僅105天，有效節(jié)約了時間、程序成本，降低了試錯成本，提高了重整成功率。最終以重整對價為基礎制定的預重整方案獲得臨時債權人會議各組別全票通過，建設工程優(yōu)先債權、職工債權獲全額清償，普通債權的清償率由模擬清算的33%提高到了77%以上，最大限度保障了債權人的合法權益。2023年3月30日，宜豐縣法院裁定批準金貢泉公司重整計劃并終止重整程序。重整計劃執(zhí)行過程中，金貢泉公司提前清償各類債權，順利辦理了采礦許可證延期和廠房不動產登記，完成了工商信用、稅務信用修復，并在原有機器設備的基礎上新增多條生產線，重整后的金貢泉公司訂單充足、經營穩(wěn)定。

【典型意義】

重整投資人是企業(yè)破產重整中的重要力量，重整投資人的順利引入是破產重整成功與否的決定因素。本案通過“預重整+重整”程序為重整投資人的順利引入奠定基礎，充分運用“假馬競價+重整投資人資格”規(guī)則，大幅提升破產企業(yè)重整價值。既提高了破產重整成功的可能性，又實現(xiàn)了高效推進破產重整程序，提高了債權清償率，充分保障了債權人、債務人的合法權益。

案例8

江西東風藥業(yè)股份有限公司破產和解案

【關鍵詞】 引導溝通協(xié)商 促進理性談判 實現(xiàn)多方共贏

【受理法院】 景德鎮(zhèn)市中級人民法院

【管理人】 江西求正沃德律師事務所、北京中銀（南昌）律師事務所

【審理情況】

景德鎮(zhèn)中院在樂平市法院執(zhí)行申請執(zhí)行人奧星制藥設備（石家莊）有限公司與被執(zhí)行人江西東風藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱東風藥業(yè)公司）買賣合同糾紛一案過程中，認為東風藥業(yè)公司不能清償到期債務，且明顯缺乏清償能力，申請執(zhí)行人書面同意對東風藥業(yè)公司進行破產清算，決定對東風藥業(yè)公司啟動執(zhí)行轉破產程序，并于2021年11月18日裁定受理債權人對東風藥業(yè)公司的破產清算申請。經審計，東風藥業(yè)公司資產總額4.35億元，其中固定資產和在建工程大部分已被抵押，抵押擔保的債權本金合計3億元。管理人審查認定東風藥業(yè)公司債權總額為107.56億元，其中優(yōu)先債權為3億元，普通債權為104.27億元，劣后債權為1886.23萬元。案件審理期間，東風藥業(yè)公司申請破產和解，同時提交了預和解協(xié)議草案。

景德鎮(zhèn)中院考慮到東風藥業(yè)公司作為一家有著近60年歷史的老字號企業(yè)，若直接對公司進行破產清算，勢必對藥品行業(yè)造成不小沖擊，還將引發(fā)400余名職工下崗、眾多債權人利益受損、財政稅費收入減少等系列社會問題。景德鎮(zhèn)中院在全面深入了解公司的生產經營情況、債務和資產現(xiàn)狀的基礎上，充分評估論證東風藥業(yè)公司破產和解的可行性，穩(wěn)步推進破產和解工作。

為了使企業(yè)贏得重煥生機的可能，景德鎮(zhèn)中院緊急向管理人發(fā)出《準許東風藥業(yè)公司繼續(xù)生產經營的函》，并指定管理人組建5人工作組進駐公司，依法接管公司財務、印章，全天候24小時駐企指導和監(jiān)管生產經營活動。為依法消除交易障礙，景德鎮(zhèn)中院一方面指導管理人加快擬定破產和解方案，另一方面加強與交易對象聯(lián)系溝通，及時披露公司生產經營信息，及時解除數起對東風藥業(yè)公司的司法強制措施，清除公司交易障礙。通過召開職工大會、上門走訪等多種方式，激發(fā)職工群體工作干勁，扭轉公司人心渙散的局面，發(fā)動職工群體全力支持公司生產自救、起死回生。組織管理人加大與最大債權人的協(xié)商力度，爭取該債權人支持破產和解。召開數十次現(xiàn)場辦公會，與訴求不一的37戶普通債權人充分溝通協(xié)商，分析破產和解對債權人的益處，引導債權人消除對抗情緒，回歸理性談判。

東風藥業(yè)公司破產和解協(xié)議經債權人會議96.77%債權人認可通過后，景德鎮(zhèn)中院于2023年6月29日裁定認可《江西東風藥業(yè)股份有限公司和解協(xié)議》，終止東風藥業(yè)公司和解程序。破產和解后，保住了公司400余名職工的就業(yè)崗位，為公司清理各類債權107億元，爭取債權人免除多年積累的高額債務利息；擔保債權三年內留債清償，三年內對該債權沒有清償壓力，大大減輕公司恢復正常經營負擔。2022年以來，東風藥業(yè)公司實現(xiàn)各項指標逆勢增長，訂單量大幅增加，企業(yè)全年產值、利潤等經營指標迎來突破。

【典型意義】

破產和解制度能夠充分調動債務人、債權人的積極性，促成各方就破產企業(yè)債務問題自行達成和解協(xié)議，既最大程度保障了債權人的合法權益，又讓債務人的主體資格得以保留，有效降低市場經濟運行成本。在當前破產和解遠不如破產清算、破產重整運用普遍的情況下，本案在充分評估企業(yè)破產和解可行性基礎上，堅持能動司法理念，從大局出發(fā)，通過推動企業(yè)復工復產提升債權人信心，達成破產和解，成功挽救老字號企業(yè)，助力當地經濟社會發(fā)展。

案例9

南豐縣天意印染有限公司及江西天悅紡織有限公司合并破產預重整轉重整案

【關鍵詞】 合并預重整 識別預重整價值 服務保障“六穩(wěn)、六?！?nbsp; 

【受理法院】 南豐縣人民法院

【管理人】 江西民鑒律師事務所

【審理情況】

南豐縣天意印染有限公司（以下簡稱天意公司）和江西天悅紡織有限公司（以下簡稱天悅公司）是同一出資人投資設立的經營紡織印染的有限責任公司。2019年開始，公司因不能清償到期債務，先后三次被不同債權人申請破產清算，但皆因債權人撤回申請或其他原因未予受理。2022年下半年，受疫情影響，公司經營狀況進一步惡化，企業(yè)主要財產為土地、廠房和機械設備，但均設定了抵押，評估價約為3500萬元，企業(yè)負債約1.6億元，明顯資不抵債。同時因拖欠職工工資約300萬元，引起多次群體上訪，企業(yè)停產停業(yè)，嚴重影響社會穩(wěn)定。2022年12月7日，天意公司和天悅公司向南豐縣法院申請破產重整，并同時申請合并破產預重整。

為精準識別破產企業(yè)是否具備預重整價值，南豐縣法院以“三個標準”即企業(yè)所處行業(yè)是否契合國家產業(yè)導向；企業(yè)資產是否具備運營價值；企業(yè)能否吸引戰(zhàn)略投資人等進行判斷，天意公司和天悅公司所處紡織行業(yè)在“十四五”期間仍是國民經濟和社會發(fā)展的支柱行業(yè)，公司擁有的排污行政許可等特殊經營資質等屬于市場稀缺的生產要素，尋找到的托底投資人具備促進公司經營和綠色改造的能力，企業(yè)具備重整價值。因此，南豐縣法院于2022年12月10日裁定天意公司和天悅公司實質合并破產預重整。

預重整程序中，南豐縣法院堅持引導但不主導，監(jiān)督臨時管理人確保相關信息真實、準確、完整、及時披露，召開聽證會，聽取債務人、金融債權代表、普通債權人代表、職工代表等多方意見，明示“禁止反言”規(guī)則，確保債權人在預重整程序中的表決意見在重整程序中保持連續(xù)性。南豐縣法院結合原有成功破產重整案件經驗，明確招募同類企業(yè)作為投資人的工作思路，將“假馬競價”規(guī)則嵌入預重整方案提請表決并獲通過，創(chuàng)新適用“線上承諾出價+線上拍賣競價”，高效確定重整投資人。同時，充分借助府院聯(lián)動機制，就職工安置、復工復產、企業(yè)證照資質變更等問題加強與縣政府及相關部門的溝通協(xié)調，積極破解破產重整難題，解決投資人后顧之憂，最大化破產企業(yè)價值，實現(xiàn)預重整與重整庭外庭內程序有效銜接。

2023年4月11日，南豐縣法院裁定批準重整計劃草案，并終止破產重整程序，從預重整到重整程序僅耗時123天。引入的戰(zhàn)略投資人注入償債資金約3500萬元以及投入約4000萬元對企業(yè)生產線完成綠色改造升級，不僅全額償付128名職工的359萬余元債權，實現(xiàn)企業(yè)復工復產，解決就業(yè)崗位270個，還實現(xiàn)了產業(yè)鏈智能化、企業(yè)綠色化轉型。并且通過破產企業(yè)信用修復，幫助投資人獲得1000萬元經營性融資，助推企業(yè)煥發(fā)新生。

【典型意義】

破產預重整是在我國現(xiàn)行破產法律法規(guī)中庭外重組和破產重整兩種制度基礎上結合產生的挽救危困企業(yè)、識別企業(yè)重整可能的一項制度。本案創(chuàng)新提出“三個標準”，即從企業(yè)所處行業(yè)、企業(yè)運營價值、戰(zhàn)略投資人引入等不同角度對破產企業(yè)進行綜合判斷，高效識別破產企業(yè)預重整價值，通過破產預重整程序的預先識別，進一步提升破產重整成功率，有效挽救危困企業(yè)。

案例10

江西博沃置業(yè)有限公司及余江博沃眼鏡工業(yè)園有限公司合并破產重整案

【關鍵詞】 合并破產 盤活資產 “容缺辦證” 提升重整計劃執(zhí)行效果

【受理法院】 鷹潭市余江區(qū)人民法院

【管理人】 江西贛鷹律師事務所

【審理情況】

江西博沃置業(yè)有限公司（以下簡稱“江西博沃公司”）開發(fā)建設的“博沃·佳樂苑”房地產項目，因資金鏈斷裂、經營管理不善，引發(fā)大量訴訟、仲裁及執(zhí)行案件，公司財產、土地、房產被多地法院查封，企業(yè)經營瀕臨絕境。2017年5月19日，余江區(qū)法院根據債務人申請，裁定受理江西博沃公司破產重整。案件審理過程中，余江區(qū)法院和管理人發(fā)現(xiàn)江西博沃公司和余江博沃眼鏡工業(yè)園有限公司（以下簡稱“余江博沃公司”）在人員、業(yè)務、財務等方面存在高度混同的情形，兩公司已構成實質關聯(lián)公司，兩公司法人人格嚴重混同。為保護債權人的合法權益，防止公司利益轉移損害債權人權益，確保博沃兩公司全體債權人債權公平清償，余江區(qū)法院根據管理人的申請，于2019年6月21日裁定博沃兩公司合并重整。

經審計，博沃兩公司資產價值高達11億元，資產規(guī)模較為龐大。為避免債務人資產流失，實現(xiàn)債權清償率最大化，管理人通過與各類債權人多次多輪協(xié)商、談判，最終達成由管理人、債務人及債權委員會自行招募投資人，并由債務人與其簽訂《投資協(xié)議》，注入資金1.2億元，用于“博沃·佳樂苑”項目南區(qū)的配套工程、北區(qū)爛尾樓及未開發(fā)土地的開發(fā)建設等。并在此基礎上形成破產重整計劃草案，經債權人會議通過后，余江區(qū)法院于2020年11月25日裁定批準重整計劃，宣告終止兩公司合并破產重整程序。

破產重整計劃執(zhí)行過程中，余江區(qū)法院充分利用府院聯(lián)動機制解決“博沃·佳樂苑”樓盤600余戶業(yè)主的用水、用電問題以及兩公司經營當中遇到的“信譽修復”“銀行按揭”等問題。在爛尾樓盤相關建設手續(xù)的完善、“保交樓”政策傾斜等方面探索“容缺辦證”救濟途徑，最終解決了196戶拆遷安置戶、400余戶備案購房戶不動產產權證辦理的歷史遺留難題。嚴格按照重整計劃確定的“公平合理、債權人利益最大化、絕對優(yōu)先、切實可行”四原則進行分配，以“實物分配”清償債權為原則，以“現(xiàn)金清償”職工債權、稅款、政府債權為例外的合理化債權分配理念，對消費性購房債權進行“以房抵債”，最終對職工債權、優(yōu)先債權及30萬元以下的小額債權共計6億元債權實現(xiàn)100%清償。

博沃兩公司合并重整成功，解決了兩公司執(zhí)行案件31件，盤活了價值11億元的限制資產，擔保債權100%清償，普通債權清償率達到50%，實現(xiàn)大型房地產企業(yè)絕境重生。

【典型意義】

重整計劃的制定和執(zhí)行是破產重整程序的立足點和落腳點，重整計劃的內容以及執(zhí)行效果關系著重整各方切實利益的實現(xiàn)。本案圍繞投資人招募、破產債權清償等方面，加強與重整各方的溝通，并充分利用府院聯(lián)動機制解決難點堵點問題，充分確保重整計劃的可執(zhí)行性。重整計劃執(zhí)行過程中，通過解決業(yè)主用水用電、信用修復、銀行按揭、容缺辦證等難題，平穩(wěn)推進重整計劃執(zhí)行進程，切實保障了職工債權、優(yōu)先債權及小額債權的清償，盤活了土地資源，成功完成大型房地產企業(yè)破產重整，促進區(qū)域經濟良性發(fā)展和社會穩(wěn)定。