央企控股上市公司股權(quán)激勵覆蓋面已達40％ 國務院國資委要求

構(gòu)建務實管用充滿活力的多元激勵體系

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國有控股上市公司要構(gòu)建務實管用、充滿活力的多元激勵體系。要加大科技型上市公司的激勵力度，對科技型上市公司要注重強化研發(fā)投入、成果轉(zhuǎn)化為導向的行權(quán)業(yè)績指標，增強考核的精準性。要注重多種激勵工具的系統(tǒng)集成，對符合條件的上市公司及上市公司內(nèi)不同層級和類型的企業(yè)，可以組合開展多種激勵方式。

截至2021年底，國有控股上市公司共1317家，總市值33．54萬億元，占境內(nèi)及港股上市公司的28．26％……近年來，國有控股上市公司改革發(fā)展取得顯著成績。

在國務院國資委近日召開的深化國有控股上市公司改革專題推進會上，國務院國資委副主任翁杰明指出，國有控股上市公司在國企改革三年行動中發(fā)揮了重要引領(lǐng)示范作用。值得一提的是，股權(quán)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，三年行動以來共有86家國有控股上市公司引入持股超過5％的積極股東。

當前，國企改革三年行動已進入決戰(zhàn)決勝關(guān)鍵階段。翁杰明表示，各地國企改革領(lǐng)導小組要把深化國有控股上市公司改革作為三年行動重要領(lǐng)域來抓，特別是國資部門、金融部門、證監(jiān)部門作為領(lǐng)導小組成員單位，要搭建高效務實的工作機制，推動協(xié)調(diào)上市公司改革重組的難點，特別是解決土地、房產(chǎn)權(quán)屬瑕疵等問題，為對接資本市場營造良好條件。

構(gòu)建多元激勵體系

在推進會上，多家央企介紹了各自的改革經(jīng)驗。中國電科董事李守武介紹說，中國電科推動機制創(chuàng)新，將科技人員、企業(yè)家隊伍、廣大職工利益與企業(yè)長期業(yè)績提升緊密結(jié)合，牽引上市公司做強做優(yōu)做大。

“一方面，持續(xù)開展上市公司股權(quán)激勵?！崩钍匚渫嘎叮刂?022年3月底，8家上市公司實施了限制性股票、股票期權(quán)激勵計劃，覆蓋率超過50％，激勵人數(shù)達2．2萬人。

另一方面，持續(xù)推進將研究院所科技人員納入上市公司或擬上市公司股權(quán)激勵范圍。李守武介紹，公司積極創(chuàng)新科技成果轉(zhuǎn)化機制，“科改示范企業(yè)”中電?？?、混改試點企業(yè)電科思儀、圣達科技和“雙百企業(yè)”電科能源等先后引入研究所員工跟投，有效激發(fā)骨干員工創(chuàng)新活力動力。

“國有控股上市公司要構(gòu)建務實管用、充滿活力的多元激勵體系?！痹谖探苊骺磥恚m然中央企業(yè)控股上市公司股權(quán)激勵覆蓋面已達到40％，但推進這項改革的空間還很大。集團公司和上市公司要進一步加強政策宣貫、培訓，克服部分企業(yè)不會用、不敢用國家相關(guān)政策的傾向，用足用夠相關(guān)激勵政策。要克服平均主義、“平衡”觀念，加大對核心關(guān)鍵人才的激勵力度。要在前兩年上市公司股權(quán)激勵企業(yè)數(shù)有較大增長的基礎(chǔ)上，推動符合條件的企業(yè)應做盡做，爭取今年繼續(xù)保持應有的數(shù)量與質(zhì)量。

要加大科技型上市公司的激勵力度。對科技型上市公司要注重強化研發(fā)投入、成果轉(zhuǎn)化為導向的行權(quán)業(yè)績指標，增強考核的精準性。上市科技領(lǐng)軍企業(yè)要用好關(guān)鍵人才，加快成為國家戰(zhàn)略科技力量，努力打造原創(chuàng)技術(shù)策源地。

要注重多種激勵工具的系統(tǒng)集成。對符合條件的上市公司及上市公司內(nèi)不同層級和類型的企業(yè)，可以組合開展多種激勵方式。鼓勵上市公司在符合條件的基層企業(yè)，實施股權(quán)、期權(quán)、分紅、科技成果轉(zhuǎn)化分享，以及科改示范企業(yè)超額利潤分享、工資總額單列等激勵政策，進一步豐富激勵方式、增強激勵穿透性、擴大激勵覆蓋面。

翁杰明特別強調(diào)，在實施過程中，要處理好強化激勵和普遍受益的關(guān)系，既要逐步體現(xiàn)共同富裕原則，也要避免“激勵”變“福利”、成為套現(xiàn)的工具。

嚴把獨立董事入口關(guān)

據(jù)國投電力董事秘書楊林介紹，國投電力構(gòu)建了以公司章程為基礎(chǔ)、以公司治理權(quán)責表為抓手、以29項基本管理制度為支撐的公司治理制度體系，用“一章、一表、一套制度”系統(tǒng)明確了各治理主體的權(quán)責邊界和決策流程，在保障上市公司決策效率的同時，確保各治理主體協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)、有效制衡。

楊林介紹，國投電力以授權(quán)改革為突破口，承接了國投授予的70余項自主決策事項，有效推動縮短決策鏈條、提升決策效率。同時加強投資企業(yè)董事會建設，通過治理結(jié)構(gòu)履行股東職責、維護股東權(quán)益，向所屬101家投資企業(yè)派出董事216人次。

國投電力的做法，只是中央企業(yè)完善公司治理機制的一個縮影?！巴晟乒局卫硪怀鲑Y本市場對上市公司的要求?！蔽探苊髡f，國有控股股東與上市公司之間，不是行政關(guān)系，不是上下級關(guān)系，而是不同法人依據(jù)資本紐帶的治理關(guān)系。“國有控股股東要在上市公司治理型管控上走在前列，按出資比例和公司章程依法合規(guī)履行出資人職責，不通過行政方式干預上市公司經(jīng)營自主權(quán)”。

翁杰明指出，要健全具有中國特色的國有控股上市公司治理機制。國有控股上市公司應同時遵循證券監(jiān)管和國資監(jiān)管的規(guī)定和要求。鼓勵按照“一企一策”原則，在堅持黨的領(lǐng)導、國有資產(chǎn)不流失的前提下，探索更加市場化、差異化的管控模式，不斷提高國有控股上市公司治理水平。要加強事中事后監(jiān)督，定期評估市場化、差異化管控的執(zhí)行情況和實施效果，動態(tài)調(diào)整管控事項和范圍。

此外，全方位加強獨立董事隊伍建設。翁杰明強調(diào)，要借鑒中央企業(yè)集團層面外部董事隊伍建設的有益做法，拓寬獨立董事來源渠道，嚴把獨立董事入口關(guān)，支持中智公司等第三方機構(gòu)牽頭建立獨立董事人才庫。規(guī)范獨立董事履職管理，切實提高獨立董事履職能力，保證獨立董事發(fā)揮專業(yè)性，探索在中央企業(yè)控股上市公司推進獨立董事專業(yè)盡責、科學決策、有效制衡的作用發(fā)揮機制。

上市公司做好三個表率

國企改革三年行動已進入決戰(zhàn)決勝的關(guān)鍵階段，高質(zhì)量完成國企改革三年行動時間緊迫、任務繁重。翁杰明強調(diào)，對國有控股上市公司而言，深化國企改革三年行動是當務之急、綜合性夯基之舉；規(guī)范運作是長期保障、制度競爭力所在；穩(wěn)定資本市場是社會責任、國企使命所系，上市公司要在這三個方面做好表率。

一是做深入實施國企改革三年行動的表率。上市公司對國企改革三年行動的“規(guī)定動作”，要加力提速、不打折扣、率先高質(zhì)量完成。要重點抓好市場化機制建設，在上半年對涉及市場化機制的關(guān)鍵舉措，包含前置研究清單、落實董事會職權(quán)、經(jīng)理層成員任期制契約化、管理人員競爭上崗、末等調(diào)整和不勝任退出、對核心關(guān)鍵人才建立具有競爭力的薪酬分配機制等方面進行梳理自查，確保在上市公司及其子企業(yè)按要求分別落實，沒有重大遺漏。重要上市公司的改革標志性成果要在集團公司工作臺賬中體現(xiàn)。集團公司要強化對上市公司指導，加大督查督辦力度，確保上市公司按時高質(zhì)量完成改革任務。

二是做依法依規(guī)規(guī)范運作的表率。嚴格遵守國資監(jiān)管政策和證券監(jiān)管規(guī)則，強化上市公司獨立性，做到嚴合規(guī)、守底線、負責任、有擔當。要解決同業(yè)競爭。制定落實好同業(yè)競爭解決方案，特別是由于戰(zhàn)略性重組而形成的新的同業(yè)競爭，要加快業(yè)務板塊融合協(xié)同，綜合運用多種手段，在承諾期內(nèi)盡快解決同業(yè)競爭問題。要規(guī)范關(guān)聯(lián)交易。對于必須的關(guān)聯(lián)交易，要依法履行內(nèi)部決策程序，關(guān)聯(lián)方應回避表決，按照公允原則確定交易價格，超過一定金額的要及時履行信息披露義務。要增強風險防控能力。防范債券違約、股票質(zhì)押和無償劃轉(zhuǎn)等風險，嚴肅處置資金占用、違規(guī)擔保等問題。要嚴控金融投資，制止盲目鋪攤子，切實防止“脫實向虛”。

三是做推動資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展的表率。堅持“穩(wěn)中求進”工作總基調(diào)，采取有效措施，維護資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。各地國資委要按照便利企業(yè)的原則，對國有控股上市公司股份回購、現(xiàn)金分紅給予積極指導支持。集團公司要做積極負責任的股東，鼓勵長期持有上市公司股份，適時增持價值低估的上市公司股票。上市公司要適時實施股份回購，增強投資者信心，所需資金可依法通過發(fā)行優(yōu)先股、債券等多種渠道籌集。

記者 侯建斌