強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn) 推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展

證監(jiān)會(huì)發(fā)布四項(xiàng)政策文件“強(qiáng)本強(qiáng)基”“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”

□　本報(bào)記者 李立娟

近日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行解讀強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)政策新聞發(fā)布會(huì)。記者從發(fā)布會(huì)上獲悉，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向、問(wèn)題導(dǎo)向，牢牢把握強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展的主線，落實(shí)監(jiān)管要“長(zhǎng)牙帶刺”“有棱有角”的要求，突出“強(qiáng)本強(qiáng)基”和“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”，會(huì)同有關(guān)方面制定出臺(tái)四項(xiàng)政策文件，涉及發(fā)行上市準(zhǔn)入、上市公司監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管和證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)。

從源頭提高上市公司質(zhì)量

《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)（試行）》著眼于從源頭提高上市公司質(zhì)量，全面從嚴(yán)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)發(fā)行上市活動(dòng)監(jiān)管，壓緊壓實(shí)發(fā)行監(jiān)管全鏈條各相關(guān)方責(zé)任，維護(hù)良好的發(fā)行秩序和生態(tài)，提出8項(xiàng)政策措施。

其中包括：嚴(yán)把擬上市企業(yè)申報(bào)質(zhì)量；壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任；突出交易所審核主體責(zé)任；強(qiáng)化證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)在地監(jiān)管責(zé)任；堅(jiān)決履行證監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)全鏈條統(tǒng)籌職責(zé)；優(yōu)化多層次資本市場(chǎng)功能銜接；規(guī)范引導(dǎo)資本健康發(fā)展；健全全鏈條監(jiān)督問(wèn)責(zé)體系。

“這次證監(jiān)會(huì)就嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)，出臺(tái)專(zhuān)門(mén)文件，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，提出若干條措施?！弊C監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官、發(fā)行監(jiān)管司司長(zhǎng)嚴(yán)伯進(jìn)表示，核心是要讓發(fā)行監(jiān)管的鏈條更加堅(jiān)固，監(jiān)管更加嚴(yán)格，板塊功能更加突出。

嚴(yán)伯進(jìn)介紹說(shuō)，針對(duì)實(shí)踐中有些擬上市企業(yè)內(nèi)控機(jī)制不健全，公司治理不規(guī)范，甚至存在個(gè)別企業(yè)財(cái)務(wù)造假等問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)從發(fā)行上市的全鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)加強(qiáng)監(jiān)管。如擬上市企業(yè)要樹(shù)立正確的“上市觀”，現(xiàn)代企業(yè)制度要有效運(yùn)行，對(duì)信息披露的質(zhì)量要承擔(dān)起第一責(zé)任。中介機(jī)構(gòu)要履行好“看門(mén)人”職責(zé)，充分運(yùn)用資金流水核查等方式確保財(cái)務(wù)真實(shí)性，證監(jiān)會(huì)也會(huì)對(duì)中介機(jī)構(gòu)建立常態(tài)化滾動(dòng)式的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制，以三年為一個(gè)周期，原則上做到全覆蓋。交易所要承擔(dān)起審核主體責(zé)任，強(qiáng)化對(duì)擬上市企業(yè)的審核力度，嚴(yán)格監(jiān)管高定價(jià)超募。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)充分聽(tīng)取市場(chǎng)各方的意見(jiàn)和建議，對(duì)上市門(mén)檻也會(huì)有更加嚴(yán)格的要求，主要有三個(gè)方面：上市前要建立現(xiàn)代企業(yè)制度；要研究提高部分板塊的上市指標(biāo)；從嚴(yán)監(jiān)管未盈利企業(yè)上市。

提升投資價(jià)值加強(qiáng)投資者保護(hù)

《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見(jiàn)（試行）》著眼于推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值和加強(qiáng)投資者保護(hù)，圍繞打擊財(cái)務(wù)造假、嚴(yán)格規(guī)范減持、加大分紅監(jiān)管、加強(qiáng)市值管理等各方關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題，提出了4個(gè)方面18項(xiàng)政策措施。

具體包括：加強(qiáng)信息披露監(jiān)管，嚴(yán)懲業(yè)績(jī)?cè)旒?；加?qiáng)全方位立體式追責(zé)。防范繞道減持，維護(hù)市場(chǎng)信心；加強(qiáng)現(xiàn)金分紅監(jiān)管，增強(qiáng)投資者回報(bào)；推動(dòng)上市公司加強(qiáng)市值管理，提升投資價(jià)值。

“財(cái)務(wù)造假觸碰的是資本市場(chǎng)的底線，必須堅(jiān)決打擊。下一步，證監(jiān)會(huì)將會(huì)同各地區(qū)各部門(mén)增強(qiáng)合力，構(gòu)建打擊財(cái)務(wù)造假的綜合懲防體系?！弊C監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管司司長(zhǎng)郭瑞明表示。

郭瑞明進(jìn)一步說(shuō)，首先是重點(diǎn)打擊五類(lèi)行為。一是長(zhǎng)期系統(tǒng)性造假和第三方配合造假，對(duì)于造假的策劃者、協(xié)助者，都要嚴(yán)肅追責(zé)，堅(jiān)決破除造假“生態(tài)圈”。二是欺詐發(fā)行股票債券行為。要堅(jiān)決把造假者擋在資本市場(chǎng)門(mén)外，混進(jìn)來(lái)的要堅(jiān)決清除。三是濫用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)，隨意調(diào)節(jié)利潤(rùn)的財(cái)務(wù)“洗澡”行為。四是通過(guò)融資性貿(mào)易、“空轉(zhuǎn)”、“走單”進(jìn)行造假的行為。五是在侵占上市公司利益、掏空上市公司過(guò)程中伴隨的一系列造假行為。

郭瑞明提到，要強(qiáng)化公司內(nèi)控防線建設(shè)。上市公司內(nèi)部有效的內(nèi)控體系是防止系統(tǒng)性財(cái)務(wù)舞弊非常重要的基礎(chǔ)，所以重點(diǎn)是壓實(shí)公司董事會(huì)，特別是審計(jì)委員會(huì)和獨(dú)立董事在反舞弊方面的職能，發(fā)揮公司治理內(nèi)部制衡的作用。

提升專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力監(jiān)管效能

《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)（試行）》聚焦校正行業(yè)機(jī)構(gòu)定位、促進(jìn)功能發(fā)揮、提升專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力和監(jiān)管效能，提出了7個(gè)方面25項(xiàng)政策措施。

主要是：校正行業(yè)機(jī)構(gòu)定位；夯實(shí)合規(guī)風(fēng)控基礎(chǔ)；優(yōu)化行業(yè)發(fā)展生態(tài)；促進(jìn)行業(yè)功能發(fā)揮；全面強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法；防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)；抓好機(jī)構(gòu)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)。

值得注意的是，在加強(qiáng)保薦機(jī)構(gòu)監(jiān)管、壓實(shí)投行“看門(mén)人”責(zé)任方面的重點(diǎn)舉措。證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管司司長(zhǎng)申兵表示，市場(chǎng)普遍關(guān)注保薦機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和執(zhí)業(yè)質(zhì)量問(wèn)題。作為監(jiān)管部門(mén)，證監(jiān)會(huì)督促投行在內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，真正發(fā)揮好“看門(mén)人”作用，既是廣大投資者的深切期待，也是從源頭上提高上市公司質(zhì)量、促進(jìn)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。歸納起來(lái)講，主要是在嚴(yán)監(jiān)管、嚴(yán)問(wèn)責(zé)、強(qiáng)功能、優(yōu)生態(tài)等方面做好監(jiān)管工作。

嚴(yán)監(jiān)管方面，在制度規(guī)則上已經(jīng)明確了對(duì)于“一查就撤”這種問(wèn)題要追究到底、責(zé)任到人，在日常監(jiān)管工作中，特別關(guān)注撤否率比較高和“業(yè)績(jī)變臉”等市場(chǎng)比較關(guān)注的突出問(wèn)題，嚴(yán)格落實(shí)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，督促保薦機(jī)構(gòu)切實(shí)強(qiáng)化內(nèi)控，履行好核查把關(guān)職責(zé)。

嚴(yán)問(wèn)責(zé)方面，證監(jiān)會(huì)要堅(jiān)持穿透式監(jiān)管和全鏈條問(wèn)責(zé)，落實(shí)機(jī)構(gòu)和人員“雙罰”，依法用好“資格罰”“頂格罰”等做法。

強(qiáng)功能方面，督促投資銀行把功能性放在首要位置，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和保護(hù)投資者合法權(quán)益為己任，加強(qiáng)項(xiàng)目甄別、估值定價(jià)這些投行涉及的核心能力建設(shè)，真正為市場(chǎng)和投資人推薦質(zhì)量好的“貨真價(jià)實(shí)”的公司。

在優(yōu)生態(tài)方面，投行的執(zhí)業(yè)質(zhì)量最終會(huì)體現(xiàn)在保薦上市公司的質(zhì)量上，證監(jiān)會(huì)非常重視發(fā)揮現(xiàn)在已經(jīng)有的證券公司分類(lèi)評(píng)價(jià)和投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)機(jī)制作用，讓它真正起到“指揮棒”作用。

“我們將狠抓落實(shí)，進(jìn)一步體現(xiàn)‘長(zhǎng)牙帶刺’‘有棱有角’要求，督促中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮好‘看門(mén)人’作用，真正把好上市公司的入口關(guān)?！鄙瓯f(shuō)。

全面加強(qiáng)系統(tǒng)自身建設(shè)

《關(guān)于落實(shí)政治過(guò)硬能力過(guò)硬作風(fēng)過(guò)硬標(biāo)準(zhǔn)全面加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)的意見(jiàn)》突出嚴(yán)字當(dāng)頭、直面問(wèn)題、刀刃向內(nèi)，堅(jiān)持以自我革命引領(lǐng)自身建設(shè)，推動(dòng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)全面從嚴(yán)治黨、黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗斗爭(zhēng)向縱深發(fā)展，明確了3個(gè)方面的措施。

措施主要包括：突出政治過(guò)硬，堅(jiān)持和加強(qiáng)黨對(duì)資本市場(chǎng)的全面領(lǐng)導(dǎo)。不斷增強(qiáng)擁護(hù)“兩個(gè)確立”、做到“兩個(gè)維護(hù)”的堅(jiān)定性自覺(jué)性；突出能力過(guò)硬，著力打造堪當(dāng)重任的監(jiān)管干部隊(duì)伍；突出作風(fēng)過(guò)硬，把嚴(yán)的基調(diào)、嚴(yán)的措施、嚴(yán)的氛圍長(zhǎng)期堅(jiān)持下去。

證監(jiān)會(huì)人事教育司負(fù)責(zé)人張朝東表示，在從嚴(yán)管理方面，證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)要持續(xù)推進(jìn)中央巡視整改常態(tài)化長(zhǎng)效化，突出用制度管人管權(quán)管事，堅(jiān)持嚴(yán)的基調(diào)、嚴(yán)的措施，形成并鞏固嚴(yán)的氛圍。政商“旋轉(zhuǎn)門(mén)”“逃逸式辭職”問(wèn)題嚴(yán)重破壞了監(jiān)管的公信力和資本市場(chǎng)的健康生態(tài)，廣受詬病。接下來(lái)，證監(jiān)會(huì)將圍繞駐證監(jiān)會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組提出的削減離職人員“職務(wù)身份價(jià)值”這一根本，從業(yè)務(wù)端和管理端綜合施策，全鏈條進(jìn)行治理，深化專(zhuān)項(xiàng)整治。

在從嚴(yán)監(jiān)管方面，堅(jiān)決落實(shí)監(jiān)管要“長(zhǎng)牙帶刺”“有棱有角”要求，把嚴(yán)的導(dǎo)向體現(xiàn)到嚴(yán)的制度、嚴(yán)的執(zhí)行、嚴(yán)的效果等各方面。

在轉(zhuǎn)變作風(fēng)方面，證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)要真抓實(shí)干、馬上就辦，狠抓工作落實(shí)，堅(jiān)決糾治“四風(fēng)”問(wèn)題，從嚴(yán)查處違反中央八項(xiàng)規(guī)定精神行為，縱深推進(jìn)全面從嚴(yán)治黨、黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗工作。