□ 本報記者 李立娟

為貫徹落實《國務院關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質量發(fā)展的若干意見》《關于加強上市公司監(jiān)管的意見（試行）》，中國證券監(jiān)督管理委員會于近日發(fā)布《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》（以下簡稱《減持管理辦法》）。

據了解，減持制度是資本市場的一項重要基礎性制度。為落實近期相關文件關于全面完善減持規(guī)則體系，嚴格規(guī)范大股東尤其是控股股東、實際控制人減持，堅決防范各類繞道減持等要求，證監(jiān)會在《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》（以下簡稱《減持規(guī)定》）基礎上起草了《減持管理辦法》。

《減持管理辦法》共三十一條，總體保持了《減持規(guī)定》的基本框架和核心內容，將原有的規(guī)范性文件上升為規(guī)章，并針對市場反映的突出問題完善了相關內容：

嚴格規(guī)范大股東減持。明確控股股東、實際控制人在破發(fā)、破凈、分紅不達標等情形下不得通過集中競價交易或者大宗交易減持股份；增加大股東通過大宗交易減持前的預披露義務；要求大股東的一致行動人與大股東共同遵守減持限制。

有效防范繞道減持。要求協(xié)議轉讓的受讓方鎖定六個月；明確因離婚、解散、分立等分割股票后各方持續(xù)共同遵守減持限制；明確司法強制執(zhí)行、質押融資融券違約處置等根據減持方式的不同分別適用相關減持要求；禁止大股東融券賣出或者參與以本公司股票為標的物的衍生品交易；禁止限售股轉融通出借、限售股股東融券賣出等。

細化違規(guī)責任條款。明確對違規(guī)減持可以采取責令購回并向上市公司上繳價差的措施，列舉應予處罰的具體情形。此外，還強化了上市公司及董事會秘書的義務。

證監(jiān)會還同時發(fā)布了修訂后的《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》，吸收整合了《減持規(guī)定》中有關規(guī)范董監(jiān)高減持股份的要求，進一步明確董監(jiān)高離婚分割股票后各方持續(xù)共同遵守原有的減持限制；優(yōu)化了禁止買賣股票的窗口期，支持董監(jiān)高依法增持股份。

據悉，下一步，證監(jiān)會將持續(xù)強化對股東減持行為的監(jiān)管，嚴厲打擊、從嚴懲處違規(guī)減持行為，維護市場交易秩序。